O limite de negociação para opções em moeda estrangeira que estão prestes a expirar ocorre

Gráfico de correlação forex.

O índice do dólar americano é uma medida do valor do dólar dos Estados Unidos em relação a uma cesta de moedas estrangeiras.

Gráficos de Correlação do Mercado de Ações.

Gráfico de correlação de par de moedas.

Gráficos de correlação Forex: análise de correlação forex em tempo real por. Charts. Notícias do mercado. Ouro - Correlações FOREX revelam uma divergência surpreendente. Downloads gratuitos de milhares de indicadores Metatrader como este indicador para Mt4.

Em ambos os gráficos de sobreposição, os períodos de correlação de 40 e 120 foram marcados com preto. Leia Guia Astrológica Bundle Gráfico Padrões Explained Download eBooks. Tudo que você precisa para se manter informado sobre Correlação Forex Trading. You pode integrar os indicadores forex e vender a correlação do rank. Correlação estratégias apelar para os comerciantes forex, pois elimina o estresse associado com a direção do mercado de picking Este é um conhecimento poderoso para aqueles que negociam mais de um. Estatísticas diárias da Forex - Estatísticas de Correlação Forex e Volatilidade Forex.

Gráfico de Correlação Forex Pair.

Dólar americano e gráfico de correlação de óleo.

O gráfico acima mostra o dólar australiano (AUD) em relação ao dólar dos EUA (USD) - ou seja, quantos USD podem comprar um AUD. Saiba como os comerciantes forex usam as correlações cambiais para beneficiar suas negociações como riscos de cobertura, diversificação de riscos e alavancagem de lucros. Esta é uma discussão sobre Negociação de Correlação - Ideias Básicas e Estratégias dentro dos fóruns de Forex, parte da Correlação de Moeda da Fórmula Forex. Define a relação entre pares de Forex, esteja ciente e use-a para administrar melhor seus negócios e seu risco. Código de Correlação é um novo e sistema de negociação Forex muito original.

Ferramentas fornece dados de correlação para pares de moeda no.

Gráfico de Correlações de Ações de Mercado.

Gráfico de Correlação Forex.

Se você tem negócios abertos em três pares de moedas que são fortemente correlacionados por exemplo. 12 de novembro 02:36:00 GMT 2010. Forex correlação na semana passada.

Se toda vez que um gráfico se mover para cima ou para baixo, o outro gráfico será movido por uma quantidade semelhante. O Coeficiente de Correlação (CC) é usado nas estatísticas para medir a correlação entre dois conjuntos de dados.

Corte diário.

DEFINIÇÃO de 'Daily Cut-Off'

No mercado forex, o limite diário é um ponto especificado no tempo definido por um revendedor forex para se posicionar como o final do dia de negociação atual e o início de um novo dia de negociação. Isso é feito principalmente por razões administrativas e logísticas porque, embora o mercado cambial negocie 24 horas por dia, o mercado e seus intermediários exigem um início e um fim específicos para cada dia de negociação para registrar datas de negociação e definir períodos de liquidação.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Cut-Off Diário'

Por exemplo, digamos que um comerciante de forex especificou que o limite diário era de cinco horas todos os dias, e um comerciante colocou dois comércios na noite de 1 de janeiro - um às 16h50 e outro às 17h10. Como o corte diário é às 17h, a primeira negociação seria registrada como ocorrida em 1º de janeiro, enquanto a segunda seria registrada como uma negociação em 2 de janeiro, uma vez que ocorreu após o corte diário.

A data limite diária é importante na medida em que define a data valor para o negócio específico. Como as negociações à vista são liquidadas com T + 2, a data de negociação é obrigatória. Por exemplo, no cenário acima, a negociação feita às 16h50 terá uma data de liquidação de 3 de janeiro, assumindo que 2 e 3 de janeiro não sejam finais de semana, e a negociação feita às 17h10 será encerrada no dia útil seguinte. Então, apesar dos negócios estarem separados por apenas 20 minutos e no mesmo dia eles serão liquidados em dias separados.

A maioria das moedas terá um corte diário no horário do final da tarde. No entanto, algumas moedas de mercados emergentes serão cortadas no início do dia, especialmente para os negócios que não são entregáveis.

Melhores corretores de forex que permitem escalpelamento.

Como as empresas podem navegar milhões de pontos de dados em moeda para criar uma visão holística da atividade comercial e entender melhor os padrões ao longo do tempo? Atrasos nos últimos preços de venda podem resultar em oportunidades perdidas e lucros perdidos. No mercado de ações, o timing é tudo. A Nasdaq oferece cobertura econômica global por meio de informações abrangentes que oferecem cerca de seis continentes. Nasdaq Customer Spotlight é uma nova série que mostra o mercado que, tendências e desafios em torno da negociação. Para interromper um setor, você precisa de recursos dinâmicos - pessoas, produtos e serviços tão ambiciosos quanto você. Saiba mais sobre a Nasdaq. Tech Diferencie Com Tecnologia Trade Trade Múltiplas Classes de Ativos Acompanhe os Mercados Intel List Access Capital Descubra Discover Nasdaq. Participantes do Mercado SMARTS Sell Side Expirar Vigilância SMARTS Buy-Side Trade Para Gestão de Riscos Supervisão Comercial são Monitoramento. Recursos Técnicos Suporte Técnico Serviços de Consultoria de Treinamento Gerenciamento de Entrega. Comércio de Múltiplas Classes de Ativos Serviços de Negociação e de Mercado para os mercados financeiros globais SERVIÇOS DE MERCADO Conectividade Gestão de Risco Compensação de Conformidade Serviços de Pós-Comércio Trade Reporting Surveillance. NEGOCIAÇÃO Ações Commodities de Renda Estrangeira. Opções Canadian Equities Nordic First North Ocorre Nasdaq Commodities FX Nasdaq Futures. Regras do Mercado Regras do Mercado Europeu MiFID II. RASTREAR OS MERCADOS A Nasdaq oferece cobertura econômica global por meio de nossa ampla oferta de informações, abrangendo os mercados de ações da Nasdaq nos continentes. Nasdaq Báltico Mercados Ações Obrigações Fundos Índices Leilões Estatísticas Notícias. Soluções de Diretoria e Liderança. Global O Lab de análise de inovação de serviços ocorre com insights de negociação. Consultores Financeiros Dorsey Wright. Índices Smart Beta Solutions Indexação de Licenciamento e ETPs Soluções para Assessores Financeiros Soluções para Instituidores Investidores Índices de Ações Índices de Commodities Índices de Renda Fixa Cobertura Nasdaq Ásia. Listagem do Centro de Listagem de Processos. Política pública expira Saiba mais sobre o nosso trabalho de relações com o governo. Produtos comercializados do Nasdaq Exchange. Nasdaq opções Times Square - Essa mesa de inteligência de mercado O "MID". Recursos Adicionais Soluções de Energia Solução de Software Sarbanes-Oxley. Inflame sua ambição Pessoas, produtos e serviços que são tão ambiciosos quanto você é A história do Nasdaq. Nasdaq Leadership Executive Team Vice-presidentes seniores. Relatório Anual de Relações com Investidores. Nasdaq na Times Square. As Iniciativas Revitalizando o Mercado de Capitais da Nasdaq Ventures Incendiar sua Ambição Nasdaq Ponto de Interrupção Designação Internacional Opções de Disruptor CNBC Opções do PHLX FX Opções de negociação em sete principais moedas estrangeiras. Opções de Índice PHLX - Baseado no Setor. Focada no varejo e dimensionada em dólares, e não em moeda estrangeira subjacente Negociação em suas opções de moeda estrangeira conta de corretagem aprovada ao estilo europeu estrangeira, mas sempre pode ser comprada ou vendida antes do vencimento. Exibido de forma semelhante às opções de índice - movendo os dois decimais para a direita. Diversifique seu portfólio com o PHLX FX Options contatando seu corretor para mais informações. Informações de negociação da Ferramenta de correção de opções para opções Opções de roteamento do fornecedor on-line do NDAQ de faturamento da Nasdaq. Alertas do Status do Sistema Alertas do Trader Alertas Técnicos Alertas Regulatórios Inscreva-se. Informações sobre a associação Taxas de livros postais Formulário de erro óbvio Formulário de isenção de mercado Relatórios de corte. Serviços de Mercado de Mercados de Negociação Comercial. Faixa Para Mercado De Ações Nasdaq Mercados Nórdicos Nasdaq Báltico Mercados Nasdaq Commodities. Soluções de Liderança da Diretoria da Intel Serviços de Comunicações Inteligência de Mídia Relações com Investidores Soluções Índices de Soluções de Dados. Listar Nasdaq-Listed Por que listar conosco? Sobre a Imprensa Relações com Investidores Cerimônias de Sinos Contato Carreiras. Mantenha-se conectado Conecte-se conosco no Social ou sinta-se à vontade para entrar em contato conosco com qualquer dúvida. Siga-nos facebook twitter e-mail tumblr opções ligadas instagram.

NOVA ESTRATÉGIA PARA A VITÓRIA DE SEMANA NO MERCADO DE AÇÕES FUTURO E OPCIONAL.

4 pensamentos sobre & ldquo; O corte de negociação para opções de moeda estrangeira que estão prestes a expirar ocorre & rdquo;

Assista esta cobaia e seu amigo cachorro compartilhar uma fatia de melancia (VÍDEO).

A resposta é que eu nunca completaria qualquer projeto de livro se acreditasse que isso era necessário.

Em seu discurso na primeira Assembléia Constituinte, ele aconselhou a assembléia a estruturar leis que poderiam erradicar males sociais como o nepotismo, o suborno, o contrabando do Paquistão.

Você sempre pode escrever um plano mais massivo quando o enquadramento estratégico for aprovado.

Opção de Moeda.

O que é uma 'opção de moeda'?

Uma opção de moeda é um contrato que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma moeda especificada a uma taxa de câmbio específica em ou antes de uma data especificada. Para este direito, um prêmio é pago ao vendedor, cujo valor varia dependendo do número de contratos, se a opção for comprada em uma troca, ou sobre o valor nominal da opção, se for feito no over - the - mercado de balcão. As opções de moeda são uma das formas mais comuns para as corporações, indivíduos ou instituições financeiras se protegerem contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.

QUEBRANDO "Opção de Moeda"

O preço das opções tem vários componentes. A greve é ​​a taxa na qual o dono da opção é capaz de comprar a moeda, se o investidor for uma chamada longa, ou vendê-lo, se o investidor for comprado. Na data de vencimento da opção, que é às vezes referida como a data de vencimento, o preço de exercício é comparado com a taxa à vista atual. Dependendo do tipo de opção e onde a taxa spot está sendo negociada, em relação à greve, a opção é exercida ou expira sem valor. Se a opção expirar no dinheiro, a opção de moeda é liquidada em dinheiro. Se a opção expirar fora do dinheiro, ela expirará sem valor.

STC capítulo 16 Opções de procedimentos de abertura de conta, Tributos, & amp; Mercados de Negociação.

ИГРАТЬ.

RR reúne financeiro. cliente verifica seus dados. O corretor / revendedor fornece ao cliente um documento de divulgação de opções (ODD).

comunicação de varejo & gt; 25 clientes.

o número de opções negociadas durante a semana (vendas)

as opções de ações expiram às 11:59 ET na 3ª sexta-feira do mês de vencimento.

quando o OCC receber instruções de exercício, ele atribuirá aleatoriamente a ordem longa à ordem curta.

de base ampla cessar de negociação às 16h15.

o cliente deve exibir a intenção de exercitar até às 5:30.

- oferecer proteção a longo prazo contra movimentos desfavoráveis ​​no valor de mercado de uma posição subjacente.

-proporcionar uma oportunidade a longo prazo para participar no movimento de preços de um título.

Even Stock Splits (por exemplo, 2 para 1, 3 para 1, etc)

quando uma corporação executa um desdobramento de ações, o ajuste é feito para contratos de opções existentes são um aumento no número de contratos de opções e os próprios investidores & amp; uma diminuição no preço dos contratos.

Splits ímpares (por exemplo, 3 para 2. 5 para 4, etc.)

aumento no número de ações subjacentes ao contrato & amp; diminuição do preço de exercício dos contratos. o # de contratos não muda.

um contrato de opção também é ajustado para uma bonificação em ações na data ex-dividendo. o ajuste feito é idêntico àqueles feitos para uma divisão de ações ímpares (o número de ações por contrato aumenta e o preço do exercício diminui proporcionalmente).

1. hedge colocar no lugar no mesmo dia o estoque.

2. cobertura de hedge após o estoque ser comprado (no dia seguinte ou posterior), mas antes de estabelecer um l.

3. O hedge é colocado em vigor mais de um ano após a compra do estoque.

Sistemas e métodos para permitir a negociação de moeda.

Imagens

Classificações

G & mdash; FÍSICA G06 & mdash; INFORMÁTICA; CALCULAR; CONTAGEM G06Q & mdash; SISTEMAS OU MÉTODOS DE PROCESSAMENTO DE DADOS, ESPECIALMENTE ADAPTADOS PARA EFEITOS ADMINISTRATIVOS, COMERCIAIS, FINANCEIROS, GERENCIAIS, DE SUPERVISÃO OU DE PREVISÃO; SISTEMAS OU MÉTODOS ESPECIALMENTE ADAPTADOS PARA FINS ADMINISTRATIVOS, COMERCIAIS, FINANCEIROS, GERENCIAIS, DE SUPERVISÃO OU DE PREVISÃO, NÃO FORNECIDOS DE OUTRA FORMA PARA G06Q40 / 00 & mdash; Finança; Seguro; Estratégias tributárias; Processamento de impostos corporativos ou de renda G06Q40 / 06 & mdash; Investimento, por ex. instrumentos financeiros, gestão de carteiras ou administração de fundos G & mdash; FÍSICA G06 & mdash; INFORMÁTICA; CALCULAR; CONTAGEM G06Q & mdash; SISTEMAS OU MÉTODOS DE PROCESSAMENTO DE DADOS, ESPECIALMENTE ADAPTADOS PARA EFEITOS ADMINISTRATIVOS, COMERCIAIS, FINANCEIROS, GERENCIAIS, DE SUPERVISÃO OU DE PREVISÃO; SISTEMAS OU MÉTODOS ESPECIALMENTE ADAPTADOS PARA FINS ADMINISTRATIVOS, COMERCIAIS, FINANCEIROS, GERENCIAIS, DE SUPERVISÃO OU DE PREVISÃO, NÃO FORNECIDOS DE OUTRA FORMA PARA G06Q40 / 00 & mdash; Finança; Seguro; Estratégias tributárias; Processamento de impostos corporativos ou de renda G06Q40 / 04 & mdash; Troca, e. ações, commodities, derivativos ou câmbio.

Descrição.

Esta aplicação é uma continuação em parte do pedido de patente co-pendente dos E. U.A. 11 / 541,168, depositado em 28 de setembro de 2006, intitulado APARELHO, MÉTODO E SISTEMA PARA FORNECER UM MERCADO ELETRÔNICO PARA ADERIR UM COMÉRCIO PARA SWAPS PADRÃO DE CRÉDITO E OUTROS INTERESSES FINANCEIROS, E PARA TRATAR POR VOLUME PARA O INTERESSE, o referido pedido é aqui incorporado por referência na sua totalidade.

ANTECEDENTES DA INVENÇÃO.

Esta invenção refere-se a permitir a negociação de produtos financeiros. Mais particularmente, este invento refere-se a permitir o comércio de moedas.

Recentemente, os sistemas e plataformas de negociação eletrônica tornaram-se muito populares para a negociação de produtos financeiros, como ações, títulos, moeda estrangeira e qualquer outra garantia ou instrumento financeiro adequado. Opções sobre moedas também fazem parte do assunto da invenção e são tipicamente referidas como opções FX. As opções de câmbio são um tipo particular de contrato financeiro que os bancos e as corporações negociam como forma de posicionar as flutuações nas taxas de câmbio entre moedas ou para se proteger dessas flutuações.

No entanto, as capacidades dos sistemas convencionais de negociação eletrônica não foram expandidas para explorar a transparência e outras vantagens de um tempo real - ou seja, um tempo, como alguns segundos, algumas partes de um segundo ou menos, que é suficientemente curto. para fornecer aos usuários - ou seja, usuários individuais ou grupos de usuários - com uma visão do funcionamento atual do mercado - mercado eletrônico de opções de moeda.

Por exemplo, o volume em tempo real em um sistema de negociação eletrônica que foi recentemente negociado no mercado de opções de moedas normalmente não é usado para fornecer uma base para negociações futuras. Em vez disso, as transações comerciais e, em seguida, quaisquer novos negócios no sistema de negociação eletrônica são normalmente combinados a um preço diferente, sem qualquer relação particular com o comércio anterior.

A fim de aumentar a transparência e o volume de negociações no mercado de opções cambiais, seria desejável usar o volume recentemente transacionado como base para futuros negócios.

SUMARIO DA INVENÇÃO.

É um objetivo da invenção aumentar a transparência e o volume de negociações, pelo menos no mercado de opções de moedas, usando o volume transaccionado recentemente como base para negociações futuras e permitir aos utilizadores que não sejam os utilizadores comerciais originais negociar mais facilmente ao preço originalmente transaccionado. .

Numa forma de realização da invenção, uma aplicação de acordo com a invenção pode facilitar o processo de introdução de preços no mercado, facilitando assim o comércio online de opções de moeda e permitindo a análise de tendências de mercado utilizando os preços mais recentes e mais fiáveis. Além disso, certas características de uma forma de realização da invenção podem estar relacionadas com permitir aos utilizadores entrar num mercado separado e temporizado. Preferencialmente, este mercado separado e cronometrado pode ser independente do volume negociado originalmente em um sistema de comércio eletrônico de acordo com a invenção.

Noutra forma de realização da invenção, diferentes utilizadores podem ter diferentes acessos a aspectos do mercado. Esta forma de realização da invenção será descrita em maior detalhe abaixo.

Uma interface gráfica de usuário para uso na negociação de uma opção de moeda estrangeira de acordo com a invenção é fornecida. A negociação pode incluir a execução de uma negociação de uma opção em moeda estrangeira entre um comprador e um vendedor, bloqueando o sistema de negociação em relação à opção de moeda estrangeira negociada, consultando o comprador se o comprador deseja comprar volume adicional da opção, consultando o vendedor se o vendedor deseja vender volume adicional da opção, autorizando participantes adicionais a participar do negócio e perguntando aos participantes adicionais se cada um dos participantes adicionais deseja comprar ou vender um volume da opção. A interface gráfica do usuário pode incluir um temporizador de contagem regressiva que mostra o tempo restante para um trabalho e / ou ingressar na oportunidade comercial, informações sobre pares de moedas e botões de ação comercial.

BREVE DESCRIÇÃO DOS DESENHOS.

Os objectivos e vantagens acima e outros da invenção serão evidentes após consideração da seguinte descrição detalhada, tomada em conjunto com os desenhos anexos, nos quais os caracteres de referência semelhantes referem-se a partes iguais ao longo e em que:

FIG. 1 é um diagrama de fluxo exemplar que ilustra as interacções de várias categorias de utilizadores com um sistema de comércio electrónico de acordo com a invenção;

FIG. 2 é um diagrama de fluxo exemplar que mostra um método de acordo com a invenção;

FIG. 3 �uma interface gr�ica de utilizador exemplificativa de acordo com a inven�o;

FIG. 4 é um diagrama esquemático de um sistema de comércio electrónico exemplar de acordo com a invenção; e.

FIG. 5 é outro diagrama esquemático de um sistema de comércio electrónico exemplar de acordo com a invenção.

DESCRIÇÃO DETALHADA DA INVENÇÃO.

Em uma modalidade da invenção, as classes e características do usuário são divididas em várias categorias. As classes de usuários podem ser divididas em corretores, corretores, traders interativos, traders semi-interativos e traders somente para visualização.

FIG. 1 mostra um diagrama de fluxo exemplificativo que ilustra as interações de várias categorias de usuários com um sistema de comércio eletrônico de acordo com a invenção. FIG. 1 mostra o sistema de comércio eletrônico 102 e as interações que são permitidas entre o sistema 102 e, respectivamente, os corretores 104, os corretores de corretagem 106, somente o operador 108, o operador interativo 110 e o operador semi-interativo 112. Os fundos de hedge também podem usar o sistema atuando através de seus principais corretores, embora os fundos de hedge estejam sujeitos à aprovação de crédito e outras preocupações de crédito.

O corretor 104 preferivelmente facilita o comércio entre duas contrapartes. Numa forma de realização da invenção, o corretor 104 pode permitir que cada uma das contrapartes permaneça anónima até a transação ser totalmente executada. O corretor 104 pode ser um dos únicos usuários que podem ver todo o mercado e as fontes externas contribuindo com preços. O corretor 104 tem controle total dos preços no mercado e pode adicionar, alterar ou remover os preços de preferência a qualquer momento.

Os corretores 104 podem interagir com o sistema de comércio eletrônico 102 das seguintes maneiras, como mostrado na FIG. 1 Eles são obrigados a fazer o login. A partir de então, eles podem preferencialmente receber permissões e interfaces que são fornecidas pelo sistema 102. Então, os corretores 104 podem ver preços, inserir preços executados em preços já residentes no sistema e ter seus preços executados. Adicionalmente, os corretores 104 podem de preferência receber alertas de execução relativos às suas próprias execuções comerciais ou às outras execuções num mercado que lhes seja relevante.

Os funcionários da corretora 106 podem ter a responsabilidade principal de inserir os detalhes de uma operação executada no sistema 102 para análise downstream e STP (Straight Through Processing - um sistema e / ou método para permitir que as contrapartes insiram os detalhes da transação em seus respectivos processos de back end centros). O corretor de balcão 106 pode ser o único outro usuário, além do corretor 104, que pode ver todo o mercado e as fontes externas que estão contribuindo com os preços.

Os funcionários da corretora 106 podem receber direitos que preferivelmente lhes permitam adicionar, alterar ou remover quaisquer preços no mercado, assim como o corretor 104. No entanto, os direitos de entrada e execução de preços de um corretor podem ser opcionais em vez de obrigatórios.

Um operador de vista apenas 108 pode ser um utilizador que é substancialmente externo ao sistema em comparação com o corretor 104. A natureza externa da visão apenas comerciante 108 pode ser definida pela falta de capacidade de inserir preços e executar preços.

O operador interactivo 110 pode também ser externo ao sistema 102, em comparação com o corretor 104, mas pode ter a capacidade de visualizar, entrar e executar preços de um par de moedas e outro produto adequado para o qual o operador interactivo 110 é autorizado.

O operador semi-interativo 112 também pode ser externo ao sistema 102 em comparação com o corretor 104. O operador semi-interativo 112 pode ter a capacidade de contribuir com preços para o mercado através do sistema 102. Ao contrário do comerciante interativo 110, o operador semi-interativo 112 pode não ter permissão para executar negociações através do sistema 102, embora os preços que eles inserem possam ser executados por outros usuários autorizados adequados. Numa forma de realização da invenção, o operador semi-interactivo 112, bem como todos os comerciantes externos, podem ter a capacidade de contactar directamente um corretor 104 para executar um preço no sistema.

Com respeito ao ambiente operacional do sistema 102 de acordo com a invenção, uma modalidade do sistema 102 pode fornecer interfaces baseadas na web que operam com versões adequadas do Microsoft Internet Explorer, como 6.0 ou superior, ou outro navegador da web adequado. Além disso, o próprio sistema 102 pode operar somente em um servidor executando uma versão atualmente aprovada do aplicativo Solaris ou outro software de servidor adequado. A base de dados que pode ser utilizada para a invenção pode ser Oracle 10g ou outra base de dados adequada. Com respeito à implementação de um sistema de acordo com a invenção, assume-se que um servidor de aplicação pode ser capaz de se comunicar com o sistema de um usuário de forma bidirecional.

Um outro aspecto da invenção pode incluir a capacidade de "trabalhar" uma negociação após a execução original. "Trabalhar" uma negociação pode incluir o envio de um pedido para comprar ou vender o tamanho adicional do item negociado ao mesmo preço, para o mesmo par de moedas, produto, corte - ou seja, um termo que define o tempo de expiração de uma opção - e prazo - ou seja, um termo que define a data de vencimento de uma opção - do item que foi negociado recentemente no sistema de negociação eletrônica da operação anteriormente executada. O comércio “trabalhado” pode preferivelmente ocorrer em um mercado separado e cronometrado no mesmo sistema 102 ou em outro sistema de negociação adequado. Deve-se notar que este mercado pode ser referido aqui como um trabalho para cima / ingressar no mercado de comércio. A diferença em relação aos aspectos de “desenvolvimento” e “junção comercial” do mercado é a seguinte. Os participantes originais do trade são referidos como participantes do “work up” e os participantes que não eram participantes originais são referidos como participantes do “join the trade”. No entanto, o mercado de trabalho e junção ao trade é um e o mesmo mercado - ou seja, o trabalho para cima / ingressar no mercado de comércio e os compradores e vendedores correspondem de acordo com suas respectivas prioridades.

Numa forma de realização da invenção, as funcionalidades de "elaboração" podem ser disponibilizadas aos utilizadores no mesmo grupo que os utilizadores de origem da execução. Os usuários que não estiveram envolvidos na execução da negociação podem receber a opção ou características “join the trade”, conforme será explicado em maiores detalhes abaixo.

Em uma forma de realização do recurso de "elaboração", qualquer usuário com tipo de permissão semi-interativo ou interativo, conforme descrito acima, pode "elaborar" a negociação. Os tipos de permissão “Somente visualização” e “restrito” podem preferencialmente não ter nenhum dos recursos de “elaboração” exibidos em suas respectivas interfaces.

Uma outra regra associada a "elaboração" pode exigir um nível adicional de participação dos comerciantes de tipo de permissão semi-interativa ou de interação. Embora o status de tipos de permissão semi-interativos e interativos possa ser necessário como uma condição necessária para a junção, no entanto, se os usuários interativos ou semi-interativos não estiverem conectados no final do cronômetro para a negociação sistema de comércio eletrônico (ou aplicativo de negociação adequado) em que o comércio está ocorrendo, então os usuários semi-interativos ou interativos podem ter acesso negado ao processo de correspondência.

Numa outra forma de realização das regras de processamento de acordo com a invenção, a funcionalidade de processamento pode suprimir uma janela pop-up de execução na interface que é normalmente exibida após uma execução ocorrer no sistema ou aplicação de comércio eletrónico. Detalhes da execução específica podem aparecer em uma seção “Live Trade Details” da interface de negociação ao vivo fornecida aos usuários. O “comércio ao vivo”, como usado aqui, refere-se ao negócio que está sendo trabalhado após a execução do negócio original.

Uma outra caractertica de trabalhar tr ees de acordo com a inveno pode ser que um corretor ou corretor, como definido acima, que entra em nome de um cliente em uma operao ao vivo com um certo cigo de cliente que estava envolvido na execuo inicial ser preferencialmente "Trabalhando" a oportunidade de comércio ao vivo em nome do grupo de código original.

Um outro aspecto do invento refere-se a uma característica aqui referida como “junte-se ao comércio”. Os utilizadores que não estejam directamente envolvidos na execução comercial original podem ter a opção de “aderir ao comércio” durante o decurso de um negócio. “Participar da negociação é um recurso pelo qual um usuário está enviando uma solicitação para comprar ou vender tamanho pelo mesmo preço, para o par de moedas, produto, corte e prazo que foi executado recentemente por outros usuários em um mercado separado e cronometrado no mercado. sistemas de negociação eletrônicos e / ou aplicativos iguais ou diferentes.

De preferência, apenas os utilizadores que têm a parte associada da aplicação ou sistema de negociação aberto e operável, a referida parte (que pode ser uma matriz de negociação ou outra interface de negociação adequada) que pode ser referida daqui em diante como “pod de negociação” , pode ver e / ou utilizar os recursos comerciais. No que diz respeito aos tipos de permissão descritos acima, uma forma de realização da invenção só pode permitir que a semi-interativa e a interativa participem da negociação, enquanto que apenas comerciantes, ou outros comerciantes ou usuários restritos da mesma forma podem não ter nenhuma das características comerciais exibidas na suas respectivas telas.

Semelhante aos privilégios de trabalho, qualquer usuário semi-interativo ou interativo pode preferencialmente ser conectado ao sistema de negociação e / ou aplicativo no final do cronômetro para participar da correspondência na conclusão do trade ao vivo.

Um corretor ou corretor que entre no comércio ao vivo com uma associação de clientes que não esteja envolvida na execução inicial estará “unindo” a oportunidade de comércio ao vivo em nome da associação de clientes.

No que diz respeito ao fluxo de trabalho de uma operação de subcontratação / junção de acordo com a invenção, uma execução num sistema de negociação e / ou aplicação de acordo com a invenção aciona, de preferência, o processamento / adesão à característica de negociação. Alertas e indicadores podem ser enviados de preferência imediatamente para usuários interativos que tenham os pods de negociação relevantes abertos em suas interfaces de negociação.

Após a distribuição dos alertas e / ou indicadores, uma aplicação de acordo com a invenção pode ter certos preços de usuário inseridos automaticamente no comércio ao vivo.

Quando as negociações originais são executadas apenas parcialmente, o tamanho restante pode ser incluído automaticamente no processamento. Uma janela de negociação ao vivo, quando exibida na interface de um usuário, pode indicar o status de negociação ao vivo de um usuário atual como "elaborado" porque ele ainda tem volume não negociado do pedido original. A janela da operação ao vivo é explicada em mais pormenor abaixo em relação à porção da especificação correspondente à FIG. 3

O usuário pode cancelar o volume não comercializado ou reenviar um novo tamanho antes de o cronômetro expirar. No entanto, o usuário associado ao volume residual pode não ser obrigado a revisar ou responder à janela de negociação ao vivo para que o tamanho residual seja incluído no processamento. Além disso, se o usuário tiver o preço usando um recurso de suspensão, ou seja, um recurso que permite que um usuário mantenha os valores de um pedido colocado anteriormente, embora o pedido suspenso não esteja visível ou exposto ao mercado e não possa ser negociado sem mais ações Por parte do usuário associado - enquanto o tempo ainda permanece no comércio ao vivo, o trabalho automático associado ao tamanho residual pode ser removido.

Em mais uma outra característica de trabalhar / ingressar na funcionalidade de negociação, os preços no sistema / aplicativo que são iguais ao preço executado podem ingressar automaticamente no comércio ao vivo. Um utilizador associado a um preço que já está no sistema e igual ao preço do comércio em direto, de preferência, não tem que rever ou responder à janela do comércio em directo pelo tamanho associado ao seu preço a ser associado ao comércio em direto. Uma janela de negociação ao vivo, quando exibida, pode indicar o status do usuário atual como "ingressado" no comércio ao vivo. O usuário pode cancelar o pedido ou reenviar um novo tamanho antes de o temporizador expirar. Se o usuário detiver o preço usando a opção de espera, conforme descrito acima, a associação automática com a transação ao vivo poderá ser removida.

Durante a contagem regressiva do temporizador de uma transação ao vivo, os usuários podem trabalhar ou entrar na negociação. Um usuário pode ter a capacidade de modificar sua respectiva entrada durante a contagem regressiva para a partida do trade ao vivo. No entanto, nesta forma de realização da invenção, o utilizador apenas pode, de preferência, fornecer uma entrada por operação ao vivo.

No final de um intervalo de tempo especificado, um aplicativo de negociação e / ou sistema de negociação pode corresponder automaticamente os compradores e vendedores que participaram do comércio ao vivo da oportunidade de trabalho / adesão à negociação.

Com base no tamanho e na direção geral do pedido inserido, um único lance / oferta pode ser correspondido com vários lances / ofertas. Aqueles com prioridade, a prioridade mencionada, que é definida com mais detalhes abaixo, pode ter seu tamanho total correspondente combinado antes de passar para o próximo nível de prioridade. Se não houver uma quantidade igual de compradores para vendedores ou vendedores para compradores, o tamanho pendente pode ser descartado. Uma vez combinadas, todas as negociações executadas podem ser enviadas para um aplicativo ou sistema de registro comercial adequado, como o FX Blotter.

Pode ser uma regra de um sistema de comércio de acordo com a invenção que o tamanho excepcional de ambos os lados possa preferivelmente não ocorrer. Em vez disso, apenas um lado da negociação, seja o lado da compra ou venda, ou nenhum dos lados, pode ter um tamanho excelente após a partida.

Após a execução, as transações combinadas podem ser executadas automaticamente em um aplicativo ou sistema de negociação de acordo com o sistema e, a partir de então, as mensagens de execução de negociação podem ser exibidas nas interfaces de usuário do usuário relevantes. As regras para envio de alertas de execução estão detalhadas abaixo nas seções relacionadas, respectivamente, a alertas de negociação interativa, pop-ups de negociação interativa, e pop-ups interativos com corretores e e-mails abaixo.

Numa forma de realização da invenção, os comércios executados como parte do comércio ao vivo não podem desencadear um trabalho adicional / juntar-se à característica de comércio novamente. Além disso, numa forma de realização da invenção, apenas os comércios executados a partir de conjuntos de negociação relevantes, de preferência predeterminados, podem desencadear o processamento / adesão à característica de negociação.

Se o tamanho restante não for executado como parte do trabalho para cima / ingressar na negociação, o preço e o tamanho parcial podem retornar para serem lançados no sistema de negociação e / ou aplicativo adequado. Qualquer tamanho adicional adicionado pelo usuário durante a negociação ao vivo ou após a expiração do cronômetro pode ser descartado. Se uma execução parcial ocorrer na conclusão da transação ao vivo, o tamanho restante também pode ser retornado ao sistema de negociação e / ou aplicativo, semelhante ao tamanho remanescente não executado descrito acima. Além disso, se o usuário diminuir o valor, o tamanho reduzido pode ser enviado de volta ao aplicativo de negociação e / ou ao sistema de negociação.

Em ainda outra forma de realização da invenção, se qualquer tamanho remanescente não for executado como parte do trabalho, e o preço for "um cancelado outro" (OCO) - se qualquer parte da oferta / oferta for executada e outra parte do lance / oferta permanece não executado, então os sistemas colocam o tamanho restante como um pedido retido - então o preço e o tamanho podem ser enviados de volta para o aplicativo / sistema de negociação em um estado retido.

Além disso, se um usuário remover todos os preços inseridos automaticamente no desenvolvimento ou ingressar na operação, os preços e tamanhos poderão ser removidos do aplicativo e / ou do sistema após a conclusão do cronômetro de contagem regressiva.

Ainda numa outra forma de realização do sistema de acordo com a invenção, quando os utilizadores adicionam vagens de negociação activas às respectivas interfaces de utilizador durante um processamento / adesão à negociação, os novos utilizadores podem ou não receber quaisquer alertas adicionais relacionados com o trabalho / participar do comércio, além dos alertas relacionados às indicações da cápsula de comércio ao vivo. Como tal, em certas formas de realização, os novos utilizadores podem não ser capazes de estar associados ao trabalho em curso / juntar-se à oportunidade de negociação comercial.

Adicionalmente, numa forma de realização da invenção, se o sistema descer durante um trabalho / juntar-se à oportunidade de troca comercial, o trabalho de juntar-se à negociação pode ser cancelado. Os usuários podem receber uma mensagem de status de correspondência de negociação ao vivo que indica que nenhuma execução ocorreu.

FIG. 2 mostra um diagrama de fluxo exemplificativo que mostra um método de acordo com a invenção. FIG. 2 mostra de preferência uma execução que ocorreu no passo 202. O sistema pode então consultar no passo 204 se um utilizador tem permissão - isto é, autorizado - para “trabalhar o comércio” e “aderir ao comércio”.

Se um usuário tiver permissão para ingressar na negociação, ou seja, tiver todos os pré-requisitos para ingressar na negociação, como o tipo de permissão apropriado e também ter o pod de negociação apropriado aberto em sua interface, o sistema poderá exibir uma associação na interface comercial. a exibição do usuário como mostrado na etapa 206. O processo acima mencionado, incluindo os passos 204 e 206, pode de preferência ser realizado substancialmente em simultâneo para um grupo de utilizadores que possam ter sido predeterminados ou pré-seleccionados de outro modo. Com base neste processo, um grande grupo de utilizadores pode ser informado do início da junção da oportunidade de negociação comercial e do início da associação ao temporizador de negociação, como mostrado no passo 208.

No passo 210, o sistema pergunta se um utilizador deseja participar no desenvolvimento / adesão à oportunidade de negociação comercial. Se um utilizador recusar, de forma activa ou passiva, participar no desenvolvimento / adesão ao mercado de comércio, então ele não está incluído no processo de subida / adesão ao mercado de comércio, como mostrado no passo 212. (If, at a later point in time during the pendency of the join the trade market, the user elects to participate in the work up/join the trade market, he may be given the opportunity to participate).

When there is sufficient interest to continue the join the trade trading opportunity, then the system may determine at step 214 whether the users who have posted bids or offers in the join the trade market were users in the original trade (with respect to these users the join the trade market is characterized herein as a work up for the original trade.) If the users were involved in the original trade, and, consequently, the determination at step 214 is YES, the system may further determine, at step 216 , whether the respective current bids and offers represent residual size from the original bids and offers in the system or the respective current bids and offers represent new size provided by the original participants to the trade during the work up/join the trade or during some other suitable time period.

If the determination at step 216 is yes, then the residual size may given the highest priority in the liquidity pool 218 of the size being matched in the join the trade market. If the answer to the determination at step 216 is no, then the new size from the original users may given priority in the liquidity pool 218 behind other original users” residual size. Trading priority in the liquidity pool puts a user's respective bid or offer before another bid or offer for available counter orders at the match of the join the trade trading opportunity.

In one embodiment of the invention, the following priority rule may be implemented. Each trade creates a set of two original users. These users are on two sides of the original trade execution—i. e., one a buyer and one a seller. In a case where, following the original execution, the buyer wanted to switch to the sell side for the work up/join the trade portion then priority between the two original users may be assigned according to a predetermined system-set parameter. For example, the original seller may be given priority before the original buyer on the sell side of the work up/join the trade opportunity.

If the answer to the query at step 214 is no, and the users are join the trade users and not work up users, then the system may query at 220 as to the depth of the size of the bid or offer posted. In one embodiment of the invention, the join the trade users may be prioritized in liquidity pool 218 based on the respective volumes, price support or by some other criteria as shown by the users. Nevertheless, in other embodiments of the invention, priority between any or all of the users may be determined in any suitable fashion.

The method further shows that at step 222 the join the trade/work up timer ends. At this point, any bids or offers that have a respective counter order are preferably matched at step 224 .

The system may further query at step 226 whether matching occurred at the end of the timer. If matching between orders occurred, then the system shows at step 228 that execution messages and alerts to appropriate parties can be distributed. Before, after or when the execution occurs, the system may query at step 230 whether any residual size at the matched price exists.

If a residual size from the match remains as determined at query 230 , of if the system at query 226 determines that no matching occurred, then the system queries at step 232 whether the remaining prices were initially in the system at trade execution step 202 . If the prices were originally in the system, the prices may be returned to the trading system at step 234 .

As described briefly above, another aspect of the invention relates to prioritizing the users of the join the trade market. Preferably, those participating in the work up/join the trade feature may be prioritized before they are matched. The users with the highest priority preferably have their respective size matched complementary buyers (or sellers) first.

The following hierarchy may be used to determine the matching prioritization for a work up/join the trade market. The highest priority may be assigned to the orders associated with user(s) involved in the initial execution that maintains a residual size in the work up/join the trade market. The next highest priority may preferably be assigned to orders associated with user(s) involved in the initial execution that does not have a residual size from the initial trade, but wishes to work up the live trade following execution of the original trade. In the event more than one user works up the trade, and enter the trade in the same direction, the group that has the earlier timestamp may preferably take precedence over the other.

The next highest priority may be assigned to the orders associated with user(s) that have the same price in the depth—i. e., position behind the best bid or offer as sorted by the time stamp. In the event more than one user exists on the same side of the trade, the user that has the earlier timestamp may preferably take precedence over the other.

The next highest level of priority may be assigned to join the trade users—i. e., users that join the worked up trade following the initial execution. If multiple users are present at this same hierarchy level—i. e., several users join the trade, the timestamp associated with each of the orders may be used to sort each user into the priority with which the trading system matches the respective trades.

The priority typically associated with the timestamp may also be determined depending on the user increasing or decreasing their respective size during the live trade. Thus, a user may be given a timestamp on initial entry of an order. Thereafter, if any member of a group associated with the user increases the size of the order in the live trade, the timestamp may be reset. Furthermore, if any member of the group decreases the size of the order in the live trade, the timestamp may not be reset and the user may retain their priority position on the live trade. In addition, if the direction of the order entered in the live trade is switched from buy to sell or from sell to buy, the timestamp may be reset.

A live trade window according to the invention may be an interface which appears on the user screen and may display all the work up/join the trade details. The live trade window may be the user's central control for each work up/join the trade offered.

In certain embodiments of the invention, the live trade window may be moved and placed in a different location on the user screen. In one further embodiment of the invention, the trading system may preferably persist in placing the live trade window in the user-defined location in future work up/join the trade markets.

FIG. 3 shows that the live trade window 300 according to one embodiment of the invention may preferably include a header 302 and a body section 304 . Header 302 may show the window is a live trade window. Body 304 of the window may display all or some of the individual live trades which the user can either work up or join. FIG. 3 shows a single live trade occurring.

If multiple live trades are occurring simultaneously (not shown in FIG. 3 ), then in one embodiment of the invention, the live trades may stack in the body of the window. Depending on the user's screen resolution, the window may grow to accommodate multiple live trades at once. If there are more live trades available to the user at one time than can be displayed, the live trade window may display a vertical scroll bar to allow the user to move through the live trades.

Body 304 may preferably display the trades in the order in which they enter into the window. Trades may appear from oldest to enter into the window to the newest to enter the window arranged from top to bottom or by some other suitable arrangement.

Following some suitable preferably predetermined time period following the expiration of the live trade, such time period being about 15 seconds or some other suitable time period, if the user has not manually removed the live trade, the work up/join the trade opportunity may be moved to the bottom of the live trade window 300 .

During end-of-day processing, all expired live trade opportunities may be cleared out of the window. An expired live trade may preferably not be removed from the window unless the user has manually closed the opportunity or the end-of-day processing has completed.

In a further embodiment of the invention, live trades window 300 may pop up on a user's screen if the user's preferences are set accordingly. Nevertheless, live trades window 300 may be closed out of view on a particular user's screen. If configured to appear automatically, window 300 may reappear if the alert is triggered by a new work up/join the trade opportunity, or by double clicking on an independent live trade indicator in the trading pod (not shown).

It is important to note that reaction time forms an important factor of the work up/join the trade feature. It is important for a user to be able to acquire market information and react to changes in the market without undue delay. Therefore, each individual live trade display may be divided into the following sections to provide the necessary details in a clear display to the user.

Live trader countdown timer 306 may indicate the time available to respond to the live trade opportunity. In one embodiment of the invention, live trade countdowns may begin at thirty (30) seconds and countdown to zero. At zero, the live trade may expire. When timer 306 expires, a visual indication, such as “EXPIRED!” may appear in place of the countdown timer.

In one embodiment of the invention, timer 306 may be based on server time. But, server time governs the operation of the trade—not displayed time. The timer seconds on window 300 appear preferably as an indicator to the user but not as the final arbiter of the trade activity. Nevertheless, displayed timer 306 and server time will preferably be as close in synchronization as possible. Should a difference between server time and display time occur, all user action should be received by the trading system prior to the expiration of the server timer.

Live trade details of the display may include the work up/join the trade details. Some trade details may display differently depending on whether the live trade is a work up or a join the trade, as well as the current status of the live trade.

All users preferably receive information relating to the aggressor direction 308 . For work up users, the direction may be from the appropriate perspective of the respective user. Trade details may also show currency pair information 310 , product information 312 , market cutoff 314 (NY, TK, etc.), tenor [1 month, 3 month etc.] (not shown), and/or price 316 . Work up users may have the size of the original execution included in the live trade details. Join the trade users may or may not receive this information.

A timer countdown bar (not shown) may have its color “countdown” as the remaining time decreases. The color may decrease from a full bar to an empty bar or through some other suitable visual indication. Preferably, the color within the bar should decay evenly and at a rate relative to the amount of time remaining on the counter.

An indicator 318 may appear to a user in the live trade details section to indicate if the live trade is a “work up” or “join the trade” opportunity. The indicator may not be displayed if the user has already entered into the opportunity.

An interface according to the invention may also include a live trade entry section. The live trade entry section may include the inputs and actions that are available to the user for the live trade opportunity. The live trade entry may include a text box 321 for adjusting the amount to be entered into the live trade. An entry field may be displayed through which the users may be able to submit their own desired size. The entry field may default the size to a trading system set default entry size for the associated currency pair and product. Increment/decrement buttons 322 may be available to the user to quickly add to or remove from the entered amount. In one embodiment of the invention, the values in buttons 322 may be to add to/subtract from the value in increments of 5 million, 10 million or some other suitable amount.

Action buttons 324 may be provided to the user to enter or ignore the live trade opportunity. The user may be given the option to enter the live trade by selecting the “buy” or “sell” button. Selecting either button may enter the entire group associated with the particular user that selected the button into the work up/join the trade for the specified amount and direction. All users associated with the user may receive an updated status as different users from the group modify the entry into the live trade.

As stated above, the users may be given an option to ignore the live trade by selecting the “no interest” button 320 . When selected, the work up/join the trade opportunity may be removed from the live trade window completely for that user. Nevertheless, in one embodiment of the invention, other users associated with the group of the user who selected “no interest” may not be prevented from entering into the live trade.

Certain permission types, such as brokers or broker clerks, may receive an additional entry to work up/join the trade on behalf of a customer user. A free form text box may be provided to allow the broker or broker clerk to enter a valid customer code that, in turn, provides the broker or broker clerk with a live trade window or entry on behalf of the specified customer. When a broker or broker clerk enters into the live trade on behalf of a user group, the group users may have their live trade entry section replaced by the live trade current status section. As such, the broker or broker clerk entered data may be displayed to the current status section of the respective customer's displays. If a broker or broker clerk attempts to enter into a live trade opportunity on behalf of a user group that is already entered into the live trade opportunity, the broker may receive a pop up message asking for verification to overwrite the existing entry. Such a message may be displayed in the pop up, “Are you sure you want to overwrite the existing entry for this User Group?” The pop up may give the user the option to accept and to cancel the message. If the message is accepted, the previous entry may be overwritten. If cancelled, the previous entry may remain, preferably unaffected.

It should be noted that, in one embodiment of the invention, a broker or broker clerk may enter into the live trade on behalf of multiple customer users. Additionally, any broker or broker clerk may modify an entry in the live trade, including those entries entered by other brokers or broker clerks. Specifically, when a broker or broker clerk selects a particular user group code from among other user group codes, the live trade current status may appear on the live trade window. The broker or broker clerk may then modify or remove user group from the live trade. It should be further noted that for brokers and broker clerks, the live trade current status may be displayed substantially simultaneously with the live trade entry section. The live trade current status may only display a message for the broker or broker clerk when an appropriate user group has been selected by the broker or broker clerk from among a number of user groups.

A live trade current status section of the display may include the messages given to users that are entering or have entered into the live trade, while time remains in the Work Up/Join the Trade opportunity. A message may appear after the group has entered into the live trade opportunity for the remaining timer countdown. The message may show the user group's intentions with respect to the live trade. The message may be dynamic and update as other users modify the size and/or direction of the live trade for the group.

Possible messages may be as follows: (wherein xx signifies the amount)

“Your institution is trying to buy xxMM . . . ” “Your institution is trying to sell xxMM . . . ” For Work Up live trade permission types, if the user group is trying to work up “more”, the term may be included in the message: “Your institution is trying to buy xxMM more . . . ” “Your institution is trying to sell xxMM more . . . "

A message may appear for Broker and Broker clerks when they have selected a user code from among a group of user codes such as a group included in a Participation Matrix (this will be explained in detail below). The message may be dynamic and update as other users modify the size and/or direction of the live trade for the group and may display for as long as the code is the input on the Broker or Broker clerk's live trade window. Such messages on the broker screens may be as follows: (xxxx being the user code)

“You are trying to buy xxMM on behalf of xxxx . . . ” “You are trying to sell xxMM on behalf of xxxx . . . "

A “Cancel Order” button (not shown) may display just below the status message for the remaining counter timer in a live trade window. When the cancel order is selected for a group, the live trade may be removed from the live trade window and the section may revert to the Live Trade Entry section, assuming time still remains in the live trade.

The “Cancel Order” button may also be displayed to the Broker or Broker clerk when they have selected a user code from the Participation Matrix. Selecting the “Cancel Order” button may remove the group from the live trade opportunity.

The Live Trade Current Status section may be replaced by the Live Trade Matched Status section immediately after the timer countdown expires.

The Live Trade Matched Status section of the display may be the final messages given to users after the timer has expired. Users may not be able to enter or cancel themselves from the live trade opportunity once the timer countdown has expired. When the timer countdown expires, and matching has completed, the section may display the result of the work up/join the trade for the relevant user group. If the result is an execution on the total submitted amount, the status may appear as—“Filled!” If the result is an execution on an amount that is less than the total submitted amount, the status may appear as—“Partially Filled!” If the result is no execution, the status may appear as—“A counterparty was not available to match against your order.”

For brokers and broker clerks, when the timer countdown expires, and matching has completed, the section may display a message indicating the Participation Matrix has received and will store the results of the work up/join the trade matching.

One embodiment of a participation matrix 326 according to the invention may include a display that is provided preferably only for broker and broker clerk user. The matrix may not be available to the other user types.

The matrix may display those user codes that have entered into the live trade. The code may be displayed in either the “Buy” or “Sell” column, along with the amount they have contributed to the opportunity. The participation matrix may display the codes in order of matching priority. Priority has been explained in more detail above.

In one embodiment of matrix 326 , work up user codes may appear in a different color to the join the trade codes in the matrix. Furthermore, the matrix may only display those codes associated with users that are currently active in the live trade. Those codes associated with users that have removed themselves from the live trade opportunity may be removed from the matrix. As stated above, the code may be selected by a broker, broker clerk or other suitably designated permission type from the participation matrix 326 . When a code is selected, the details of the live trade entry may be displayed in the live trade window for that user group.

In the embodiment of the invention in which live trade instant messaging is provided, the user may be given the preference of displaying the work up/join the trade opportunity as an automatic pop up of the Live Trade Window or as an “instant message” with the Live Trade details displayed. The Live Trade Instant Message may alert the user of a work up/join the trade opportunity by displaying a small window that may “rise up”—i. e., elevate in a vertical direction—from the bottom of the user's screen, and may “sink down”—i. e., descend in a vertical direction—or dissipate in some suitable fashion off the screen after a specified period of time or by action from the user.

If several Live Trades are available to the user, the messages may stack vertically on the user's screen. The messages may display in chronological order, with the oldest message being displayed on the bottom of the other messages. The messages may always appear in the bottom right hand corner of the user's browser, regardless of the size of the browser, or in some other suitable place, either system-determined or user-defined, on the user's display and/or browser.

The Live trade Instant Message may display the following details:

Currency Pair e. g. [EUR/USD, USD/JPY] Product e. g. [Straddle, Risk Reversal, Butterfly etc.] Market Cutoff e. g. [NY, TK etc.) Tenor e. g. [1 Month, 3 Month etc.] Price e. g. [10.50, 0.25, 15.35 etc.] Live Trade status e. g. (Work Up, Join the Trade]

Each work up/join the trade instant message may appear for 15 seconds, or for some other suitable time, on the user's screen. After 15 seconds, the message may “sink down” off the user's screen. The instant message may preferably not remove the user's focus from their current task. The Electronic trading system Live Trades Instant Message may only appear if the user has the alert set to “Instant Message” on their preferences.

An alert on a trading pod may be displayed when a work up/join the trade opportunity is available to the trader. The cell of the pod for which the work up/join the trade opportunity is available may appear in a light blue color, or in some other color that is different from the colors typically appearing on the user screen.

The cell may revert to its original color after the Live Trade timer expires or at some other suitable pre-determined time. The Live Trade Pod Indicator may always be displayed when a work up/join the trade opportunity exists, regardless of the user's preferences. When the user double clicks on the cell, the Live Trades Window, as shown in FIG. 3 , may display.

Prices may be submitted into the market while a live trade is in progress. In one embodiment of the invention, new prices entered into the market may not participate in the live trade already in progress. New prices entered into the market while the live trade is in progress may not allow entries better than, or equal to, the active trading level. In such circumstances that you enter the same or better prices than are available in the market, the user may receive the message: “A Live Trade is currently in progress at this price level. Open the Live Trade interface to participate.” For options, a “better” price means a bid that is higher or an offer price that is lower than the traded price.

Prices may be removed from the market while a live trade is in progress. Price removal using the hold buttons, the functionality of said hold buttons being described in more detail above, may remove the users active prices from any live trade opportunity they have entered.

If the Broker or Broker clerk hits the “Hold All” panic button (not shown) on the user interface, all prices in all open pods (the term “pod” or “pods” as used herein indicates some subset of the greater market”) may be held and any live trade opportunities that are currently in progress may be cancelled. Following such a selection, users may receive the Live Trade Matched Status message indicating no execution took place.

Alternatively, if the Broker or Broker clerk hits the “F4” button and specifies a Reuter customer code on the screen, all prices for the Reuter customer code group associated with that user code may be held and removed, and any live trade opportunities, for that code may be cancelled.

Traders that do not have their full size fully executed through the live trade may have the unmatched details sent to the “Messages” window on the screen. The following information may be displayed in the window in blue (or other suitable color) font:

Preferably, only brokers and broker clerks may be able to view these messages. All other user types may be restricted from seeing these messages.

Each live trade display may present the remaining time for the live trade opportunity in black bolded font or in some other suitable font. When the timer reaches 5 seconds it may display in red bolded font or other suitable font. If multiple live trade opportunities are displayed in the Live Trade Window simultaneously, the timers may preferably independent of one other.

As described above, the countdown timer may show a specified interval that represents the time in which traders must act if they wish to participate in the “work up/join the trade” feature. The interval is the entire amount of time the trader may be given to review, modify, and respond to the live trade. The countdown may be system wide—i. e., that each user is given the same start and end time and may be required to react to the live trade within that time range if they wish to participate.

The Individual Live Trade Display may show the timer background in orange or other suitable color when a Live Trade is joined or worked up by a counterparty. In some embodiments of the invention, no additional details of the work up or join the trade request may be displayed, such as counterparty name or sizes entered. The orange work up/join the trade indicator may display to both traders and brokers. In certain embodiments of the invention, the orange highlight may only display if someone other than the logged in trader or broker has submitted to the work up or join the trade. The timer may not be highlighted if the signed in user is the only one to have worked up or joined.

In some embodiments of the invention, work up or join cancellations by a user may not remove the orange highlight. In addition, sizes that are automatically worked up or joined may trigger the orange highlight. Finally, with respect to work up or join requests from a user's group may trigger the orange highlight for each of the individual users of the group.

In another aspect of the invention, a user preference console according to the invention may have a “Live Trade Alert” preference added. The preference may be designated for use on a per user, per currency pair and per product basis. A user may be able to set their preference for Live Trade alerts per pod. The user may be given a choice of three options in a user preference console according to the invention:

Pop up: The pop up option may automatically display the Live Trades Window in the forefront of the user's browser. The pop up may preferably display only when a trade has occurred in the pods for which the pop up option is set. For example, if the user has EUR/USD Straddle set to pop up and EUR/USD Risk Reversal set to another option, only when an execution in EUR/USD Straddle may the Live Trade Window appear automatically on the browser. An execution in EUR/USD Risk Reversal may initiate the other option and not open the automatic pop up.

Instant Message: The instant message option may only display the Live Trade Instant Message window. The pop up may not automatically appear. The instant message may display only when a trade has occurred in the pods for which the instant message option is set.

None: Only the Live Trades pod indicator may appear to the user when this option is set and an execution takes place in the pod.

The alert setting may be available via the new “Preferences” menu on the user interface.

A “Global” entry may also be available to allow users to set a default alert. The “Global” entry may apply to all currency pair and product combinations that did not set a specific Live Trade alert. A currency pair and product with a specified default alert will override the global default.

FIG. 4 shows an embodiment of a global foreign exchange trading system 400 that may preferably be used to support in accordance with the systems and methods described herein. System 400 may preferably be used by telephone clients 402 , web clients 404 , and API (application programming interface) clients 406 . In system 400 , telephone clients may preferably perform their trading through brokers 408 while web clients and API clients may trade via a wide area network 410 . All trade information, independent of the type of user trading, may be captured by a suitable trade recording system such as ForexMatch and FX Blotter 412 , produced by GFI Group, Inc. of New York, N. Y. ForexMatch is GFI's trading screen for its FX Option brokerage operations. It supports GFI's hybrid brokerage model, combining traditional voice brokerage services with sophisticated electronic trading technology to deliver efficient deal execution. The FX Blotter is a web-based tool for the capture of FX Option deals done through GFI's voice-based brokerage business and through the interactive trading platform ForexMatch. Both the buyer and the seller can see and download the trade details, thus reducing the risk of incorrect data input. FX option trading can cause operational problems through incorrect entry, unconfirmed trades and confirmation mismatches. FX blotter can help clients address this by being a key component of their straight-through processing (STP). FX Blotter can deliver fewer input errors, faster trade entry and improved efficiency. The FX Blotter will contain the logic for sending STP details to client systems. STP messages can either be confirmed manually or automatically by the client's system, depending on their preference.

QuoteServer™ 414 , also produced by produced by GFI Group, Inc., may communicate prices, trade executions and trade confirmations between the client systems and FX Blotter 412 without the use of a web server. FX Blotter 412 may be supported by FX trading system database 416 while QuoteServer 414 may be supported by QuoteServer FIX database 418 .

QuoteServer™ 414 allows clients to connect to the GFI FX Trading System by establishing a TCP/IP connection via an API. An API (application programming interface) is the interface that GFI provides in order to allow requests for services to be made by other client computer programs. QuoteServer™ 414 will store all request and response messages to the QuoteServer FIX Engine to the QuoteServer™ FIX Database.

FIG. 5 shows another embodiment of a trading system 500 that may be used to support systems and methods according to the invention. System 500 preferably shows a Load Balancer 502 for interfacing between traffic from the web 504 and an active web server 506 (which is supported by passive web server 508 ). Active web server preferably communicates with an FX database 510 and a primary message server 512 (which is backed up by a secondary message server cold backup 514 ).

Primary message server 512 is preferably also coupled to market data system 516 . A pricing server/quote server 518 is preferably in communication with a FIX database 520 and mark data system 516 .

FX database 510 may preferably also communicate with an Active blotter/passive blotter 522 which, in turn, may communicate with Active STP/Passive STP 524 to STP (straight-through processing) clients 526 . Finally primary message server 512 , pricing server/quote server 518 and active blotter/passive blotter 522 may all be load balanced by a load balancer at 528 .

Thus it is seen that systems and methods for enabling trading of currencies and currency options has been provided. One skilled in the art may appreciate that the present invention can be practiced by other than the described embodiments, which are presented for purposes of illustration rather than of limitation, and the present invention is limited only by the claims which follow.

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