Sistemas de negociação russa

Busca da Rússia por um lugar no Global Trading System.

14 Pages Postado em: 3 Jan 2007.

Vlad Ivanenko.

Recursos Naturais do Canadá - Setor de Energia.

Data de Escrita: dezembro de 2006.

Enquanto a Rússia busca seu lugar no sistema global de comércio, que opções tem? A análise da composição do comércio russo e das relações bilaterais que este país tem com seus parceiros revela várias alternativas que ele pode usar integrando-se nos mercados mundiais. Em primeiro lugar, a Rússia pode desenvolver a cooperação com dois membros da UE - Alemanha e Finlândia - que estão mais interessados ​​do que os outros no comércio com este país. Em segundo lugar, a Rússia é um centro natural de atração para estados eurasianos menores que faziam parte da União Soviética. Finalmente, algumas empresas russas desenvolveram forte interesse em outros mercados estrangeiros.

Como investir e analisar ações russas.

Invista na Rússia com confiança.

A Rússia tornou-se um importante mercado emergente e membro dos chamados países do BRIC após seu crescimento explosivo de 700% entre 2001 e 2006. Impulsionado por grandes reservas de petróleo bruto e iniciativas de livre mercado, o país tornou-se um destino popular para muitos investidores. . A intervenção militar do país na Ucrânia e uma queda nos preços das commodities prejudicaram suas perspectivas em 2014 e além, mas os investidores ainda devem ficar de olho na economia de US $ 1,3 trilhão.

As ações na Rússia são negociadas no Russian Trading System (RTS), que foi estabelecido em 1995 como o primeiro mercado regulamentado de ações da Rússia. Desde então, a bolsa expandiu-se para incluir uma gama completa de instrumentos financeiros, desde ações em dinheiro até futuros de commodities. Os mercados de bolsa RTS estão abertos das 10:00 às 11:50, horário de Moscou (GMT & # 43; 3) e os valores mobiliários são negociados em rublos russos.

Como comprar ações russas.

A maneira mais fácil de ganhar exposição ao mercado de ações russo é através da compra de fundos mútuos negociados nos EUA, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou American Depository Receipts (ADRs). Uma vez que estes são negociados em bolsas dos EUA, os investidores podem evitar as complexidades e os riscos associados ao investimento direto, como questões fiscais, risco de execução e horas de negociação estranhas.

Alguns fundos russos populares e ADRs incluem:

Fundo Voya Rússia (Fundo Mútuo: LETRX) Market Vector Rússia ETF Trust (NYSE: RSX)

Gazprom OAO (ADR) (folhas cor-de-rosa: OGZPY)

Para aqueles que buscam acesso mais direto, muitas corretoras dos EUA oferecem acesso direto ao RTS da Rússia, mas geralmente cobram comissões mais altas por negócios internacionais. Enquanto isso, aqueles que procuram por corretoras russas de serviço completo também têm muitas opções, incluindo a maior corretora do país, a FINAM, embora existam alguns obstáculos regulatórios importantes para aprovar a configuração de uma conta.

Como analisar ações russas.

Os investidores que optarem por investir em ETFs russos ou fundos mútuos desejarão analisar a saúde econômica do país antes de tomar uma decisão de investimento. Uma ampla gama de informações sobre este assunto, incluindo a análise de eventos atuais e dados econômicos, pode ser encontrada no site do Banco Mundial. O Fundo Monetário Internacional (FMI) também fornece dados econômicos valiosos.

Fatores macroeconômicos a considerar incluem:

Ratings de Crédito - O rating de crédito do país representa a probabilidade de inadimplência da dívida soberana, o que poderia ter um impacto negativo tanto nos títulos quanto nas ações. Taxas de crescimento - A taxa de crescimento econômico do país é uma boa indicação de quanto crescimento os investidores podem esperar dos estoques dentro da economia.

Os investidores que optarem por investir diretamente no RTS da Rússia podem analisar ações usando a versão em inglês do site da RTS. A partir daí, os investidores podem encontrar um link para o site da empresa pública, onde relatórios anuais e outras divulgações importantes podem ser encontrados. Esses relatórios são úteis ao avaliar ações ou títulos individuais em vez da economia ampla.

Fatores específicos da empresa a serem considerados incluem:

Avaliações - Como a avaliação de uma empresa ou de um fundo se compara a ações nacionais ou a outras opções de mercados emergentes?

Desempenho financeiro - Os lucros de uma empresa ou de fundos cresceram com o tempo? As empresas oferecem um dividendo?

Os investidores devem considerar fatores macro e microeconômicos ao avaliar um investimento, bem como a forma como o investimento se compara com outros investimentos em seu portfólio. Por exemplo, a economia da Rússia pode ter contraído 0,2% em 2015, mas o mercado acionário do país pode ter apreciado se essas perdas foram melhores do que o esperado.

Riscos Associados a Ações Russas.

A Rússia tornou-se um mercado emergente arriscado desde a sua intervenção militar em 2014 na Crimeia, na Ucrânia, enquanto a sua dependência das exportações de petróleo bruto tornou-o vulnerável a uma recessão. Além disso, muitos investidores ainda estão aguardando reformas econômicas importantes e tornando o mercado mais transparente e de fácil acesso para os investidores, e é incerto se essas coisas vão se materializar.

Alguns dos principais fatores de risco a serem considerados incluem:

Menos Volatilidade e Transparência - O mercado acionário dos EUA é amplamente considerado um porto seguro para os investidores, portanto, a maioria dos mercados estrangeiros tende a ser mais volátil e menos transparente em comparação, incluindo o mercado de ações da Rússia. Exposição aos Mercados de Energia - Como o petróleo e o gás representam cerca de metade das receitas da Rússia e mais de 60% de suas exportações, a maioria dos ETFs russos detém até 40% de seus ativos no setor de energia, o que se traduz em significativa risco de commodities. Potencial para a agitação social - Embora o governo tenha trabalhado duro para implementar reformas sociais, ainda há muitos problemas socioeconômicos que podem causar problemas. Esgotamento de Reservas - A Rússia vem esgotando rapidamente seus fundos de reserva em 2017, o que poderia colocar o país em risco nos próximos anos.

Os investidores devem considerar esses riscos no contexto de sua carteira individual. Em uma carteira diversificada, pode fazer sentido incluir a exposição a ações ou títulos russos, apesar de seu maior risco. Uma carteira diversificada pode aumentar os retornos ajustados ao risco de longo prazo.

Malware se infiltra no sistema de negociação russo.

Introdução.

De acordo com um relatório publicado pelo grupo russo de segurança cibernética Group-IB, um grupo de hackers conseguiu obter acesso não autorizado a um sistema de comércio russo, infectando seu terminal de sistema de comércio com um Trojan. Os sistemas de negociação foram alvo de malware antes, por exemplo, a bolsa de valores americana NASDAQ em 2010, e a plataforma de negociação russa QUIK em 2012. Esses tipos de sistemas não estão necessariamente limitados a regiões geográficas específicas, portanto esses ataques representam uma ameaça potencial às instituições de negociação no mundo todo.

O ataque teve conseqüências significativas, chegando a manipular a taxa de câmbio Rublo-dólar por um período de 14 minutos. Grupo IB afirmou que, como resultado do ataque, "as perdas para a instituição financeira foram estimados em milhões".

A volatilidade cambial causada pela manipulação de preços poderia ter criado uma janela de oportunidade para os atacantes lucrarem financeiramente com o ataque a outra plataforma, enquanto o Grupo IB acredita que esse foi um teste destinado a demonstrar as capacidades do malware antes de um ataque futuro.

O ataque.

Todo o ataque se estendeu por um período de 6 meses; começando com a infecção inicial em setembro de 2014 até a remoção de malware em fevereiro de 2015. A Figura 1 abaixo demonstra a linha do tempo do ataque.

O Trojan usado neste ataque é conhecido como Corkow. A linha do tempo mostra as principais etapas envolvidas no ataque:

Exploração de uma vulnerabilidade Instalação da coleção de informações do Trojan System pelos invasores O Trojan permaneceu "inativo" por um longo período de tempo enquanto coletava informações de comerciantes usando um keylogger Execução de transações não autorizadas O Trojan era excluído, assim como seus rastreamentos.

Corkow conseguiu permanecer indetectável por mais de 6 meses, graças à sua capacidade de se atualizar constantemente.

Negociação de dinheiro.

O Corkow contém módulos projetados especificamente para atacar softwares populares de sistema de negociação, como QUIK e TRANSAQ. Neste caso, forneceu acesso remoto ao terminal do sistema ITS-Broker (por Platforma soft Ltd), permitindo que os invasores lancem ferramentas e insiram dados ao mesmo tempo que o operador do terminal infectado.

Os atacantes fizeram várias compras e vendas de dólares americanos no programa de troca de dólar / rublo, totalizando US $ 252 milhões. Os gráficos dos traders mostraram claramente um aumento súbito, mostrando a volatilidade do câmbio de 55 para 66 rublos (mais de 15%).

Vulnerabilidade Exploração / Instalação de Trojan.

O Corkow é distribuído através de downloads drive-by, em que as máquinas são infectadas quando as vítimas visitam sites comprometidos e muitas vezes legítimos. Nesse caso, os invasores conseguiram obter acesso a um computador no sistema comercial usando o Niteris Exploit Kit (anteriormente conhecido como CottonCastle Exploit Kit). A vulnerabilidade que foi explorada não foi mencionada no relatório. No entanto, pesquisas sobre os Kits de Exploração CottonCastle / Niteris sugerem que esses kits de exploração visam vulnerabilidades no seguinte software:

Flash (CVE-2013-0634, CVE-2014-0515, CVE-2014-0569, CVE-2015-0311, CVE-2015-0336) Java (CVE-2013-2465, CVE-2013-0422, CVE-2013- 2460) Internet Explorer (CVE-2013-2551, CVE-2014-6332) Firefox (CVE-2013-1710, CVE-2012-3993)

É claro que esta é uma lista não exaustiva, mas é uma indicação de que o ataque pode ter sido iniciado pela exploração de uma vulnerabilidade em software que é sabidamente propensa a vulnerabilidades.

Recomendações

Apenas os antivírus não são capazes de detectar efetivamente tais ameaças. A maioria dos computadores infectados por esse malware tinha um software antivírus instalado e ativado.

As medidas de proteção devem refletir o nível de risco e o impacto potencial associados aos ativos. Abaixo estão algumas políticas de segurança que podem ajudar a evitar esse tipo de ataque.

Acesso à internet.

O malware usado neste caso normalmente é fornecido através de downloads drive-by, e muitos dos sites encontrados na lista de sites usados ​​para espalhar o Corkow (fornecido no relatório) parecem não estar relacionados ao trabalho. Em sistemas críticos, como sistemas de negociação, o acesso à Internet deve ser limitado ao mínimo necessário para que o sistema funcione.

Software Requerido.

O kit de exploração usado neste ataque indica que o sistema infectado pode ter hospedado software que é conhecido por ser propenso a vulnerabilidades. Se esse tipo de software for capaz de comprometer uma máquina, especialmente se ela não for necessária para a funcionalidade do sistema, ela não deverá ser hospedada na mesma máquina em primeiro lugar.

Esses sistemas devem conter apenas o software necessário para o funcionamento do sistema e não devem incluir software desnecessário e potencialmente vulnerável. Certos sistemas removem completamente qualquer forma de navegador da Web, enquanto outros chegam a criar um sistema operacional dedicado que só executa o software necessário.

Limitar o acesso à Internet e o software instalado nem sempre é suficiente. O relatório menciona que "o acesso a qualquer computador em uma rede corporativa dá acesso até mesmo aos sistemas bancários mais protegidos". Por isso, os sistemas críticos devem ser isolados do resto da rede, o que pode hospedar máquinas que não aplicam políticas de segurança semelhantes.

Mitigação de exploração.

É possível aumentar o nível de proteção de um sistema através da implementação de técnicas de Mitigação de Exploit. Mesmo que um determinado software vulnerável seja necessário para fins comerciais, essas técnicas dificultam a exploração. O EMET da Microsoft é um exemplo.

Monitoramento e Resposta a Incidentes.

O malware está constantemente melhorando e evoluindo, introduzindo técnicas engenhosas e furtivas. As ferramentas de monitoramento também estão aumentando em sofisticação, encontrando novos métodos destinados a detectar até mesmo o menor comportamento suspeito ou incomum. Os sistemas críticos devem ter as ferramentas de monitoramento adequadas que possam alertar os administradores do sistema ao detectar atividades suspeitas, como tráfego de rede incomum ou comunicação do servidor C & amp; C. Essas ferramentas, juntamente com um plano adequado de resposta a incidentes, desempenham um papel crucial na mitigação desses incidentes.

Conclusão.

O nível de segurança imposto a um sistema deve ser o resultado de um processo adequado de gerenciamento de riscos. No final do dia, isso se resume a uma avaliação adequada dos riscos e a uma infra-estrutura de segurança que reflita o nível de risco de um determinado ativo. O valor de um ativo é uma medida essencial e deve corresponder ao risco e impacto associados à organização.

Esse caso em particular pode indicar que o terminal do sistema de negociação, que tem a capacidade de movimentar centenas de milhões de dólares em transações, pode ter sido subestimado como um ativo. Tal recurso deveria ter sido extensivamente avaliado para minimizar o risco de tal ataque ser bem sucedido.

A gestão adequada dos riscos é essencial para todos os ambientes e infraestruturas de TIC. Este ataque demonstrou como o comprometimento de um terminal do sistema comercial teve consequências monetárias significativas.

Visão Geral da Companhia da Bolsa de Valores Abertos do Sistema de Negociação Russa.

Visão Geral da Empresa.

Empresa Aberta de Ações Anônimas A Bolsa de Valores do Sistema de Negociação Russa oferece vários serviços de bolsa de valores. A empresa negocia diversos instrumentos financeiros, desde ações em dinheiro até futuros de commodities; e oferece negociação, liquidação e compensação, e serviços de depósito. Sua linha de produtos inclui o RTS Standard, um mercado de ações de primeira linha para os títulos russos líquidos; RTS Classica, uma plataforma de negociação que permite a liquidação em rublos e moeda estrangeira; e RTS T + 0 Market, um mercado de negociação de valores mobiliários para investidores de varejo com depósito preliminar de ativos e liquidação de rublos. A empresa também fornece o RTS Board, o mercado acionado por cotações para ações e títulos não listados; e para.

Empresa Aberta de Ações Anônimas A Bolsa de Valores do Sistema de Negociação Russa oferece vários serviços de bolsa de valores. A empresa negocia diversos instrumentos financeiros, desde ações em dinheiro até futuros de commodities; e oferece negociação, liquidação e compensação, e serviços de depósito. Sua linha de produtos inclui o RTS Standard, um mercado de ações de primeira linha para os títulos russos líquidos; RTS Classica, uma plataforma de negociação que permite a liquidação em rublos e moeda estrangeira; e RTS T + 0 Market, um mercado de negociação de valores mobiliários para investidores de varejo com depósito preliminar de ativos e liquidação de rublos. A empresa também fornece o RTS Board, o mercado acionado por cotações para ações e títulos não listados; e FORTS, mercado de futuros e opções com contratos de oferta de acordo de rublo sobre ações de empresas russas, títulos, taxas de juros de curto prazo, moeda, índices RTS, petróleo, derivados de petróleo, metais e açúcar. Além disso, oferece RTS Money, um serviço para a execução de operações de câmbio usando uma única plataforma. A empresa foi fundada em 1995 e está baseada em Moscou, na Federação Russa. Em 19 de dezembro de 2011, a Bolsa de Valores do Sistema de Negociação Russa da Joint-Stock Company operava como uma subsidiária da Sociedade de Ações Conjuntas de Câmbio Interbancário de Moscou.

Ações da Rússia.

Bolsa de Valores RTS.

É uma parceria sem fins lucrativos, a “Bolsa de Valores do Sistema de Negociação Russa”, para consolidar pisos de negociação de títulos regionais separados em um mercado de títulos russo regulado unificado. Ele lista os principais títulos russos que são de grande interesse para os investidores de carteira nacionais e estrangeiros, fornecendo assim à indústria os indicadores de mercado mais importantes.

É uma Bolsa de Valores Mobiliários Fechados da Bolsa de Valores Interbancária de Moscou & # 8221; que organiza o comércio diário de ações de cerca de 170 emissores russos, incluindo blue chips como Gazprom, LUKoil, Surgutneftegaz, Sberbank, RAOUES, Norilsk Nickel, MTS, Tatneft, Novatek e outras empresas, cuja capitalização total ultrapassa os 500 bilhões de dólares. Ele cobre mais de 80% do valor total das transações nos principais andares da Rússia.

RTSI: o índice composto por 50 ações preferenciais e ordinárias que se posiciona como referência em títulos russos & # 8217; indústria. Índice MICEX: o índice MICEX, principal indicador do mercado de ações da Rússia, é um índice ponderado de capitalização do mercado da maioria das ações líquidas de emissores russos admitidos em circulação no MICEX.

Sistema de Negociação Russa.

O Russian Trading System é um mercado de ações estabelecido em 1995 em Moscou, consolidando vários pregões regionais em uma bolsa. Originalmente, o RTS foi modelado no software de negociação e liquidação da NASDAQ; em 1998, a bolsa entrou em linha com seu próprio sistema interno. Criado inicialmente como uma organização sem fins lucrativos, no momento em que a RTS está em processo de reorganização: está sendo transformada em uma sociedade anônima. Os dados do RTS são distribuídos em todo o mundo por meio de grandes fornecedores de informações financeiras, como a Reuters.

O mercado de ações da Rússia cresceu 686% de 2001 a 2005 - e outros 66% em 2006. baltimoresun / business / investing / bal-bz. petruno26dec26,0,3755461.story? track = rss galerias temáticas - baltimoresun]]

Os mercados da Bolsa de Valores RTS estão abertos das 10:30 às 18:00. Hora de Moscou (GMT + 3). [[rts. ru/?tid=613 ​​Sobre o RTS :: Fechamentos de feriados :: RTS. Inglês ] ]

RTS Classic Market - com rublo e dólar, atualmente negocia em mais de 600 títulos diferentes.

RTS T + 0 Negociação do mercado de rublo "mercado anônimo de leilão duplo" com depósito preliminar completo de ativos; negociação é liquidada em rublos.

FORTS - Negociação de futuros e opções, com liquidação de rublos; 39 contratos de futuros e 19 contratos de opção disponíveis.

RTS Board - o sistema usado para cotação indicativa de títulos "não" listados no RTS.

Faturas NQS - Sistemas de Cotação Indicativa - sistema utilizado para cotação indicativa de notas emitidas por empresas russas; 700 ações e 500 notas são apresentadas.

RTS Money - negociação forex em tempo real (FOREX).

A RTS Stock Exchange calcula e publica 9 índices: Índice RTS, Índice RTS-2 e 7 índices setoriais. O índice RTS e o índice RTS-2 são calculados usando duas listas diferentes de ações.

O índice RTS, RTSI, o indicador oficial de câmbio, calculado pela primeira vez em 1 de setembro de 1995, é similar em função da Dow Jones Average em Nova York.

O RTSI é calculado em intervalos de trinta minutos usando os preços em tempo real das 50 ações russas mais líquidas listadas no Exchange e é retransmitido para o site do RTS, estações de trabalho RTS e agências de notícias. A lista constituinte de estoques é revisada a cada 3 meses.

O índice RTS-2 é calculado com base na lista de 69 ações de segunda linha.